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群眾募資 ROI 計算機

計算群眾募資專案的投資報酬率，估算淨利、年化 ROI 與費用。

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個月

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10% 的年報酬率經過 24 個月複利後，總計累積為 21%，而非 20%，因為每期的收益會在累積金額上繼續滾動。

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淨利

$2,100.00

總投資報酬率

21%

年化報酬率

10%

投資明細

您的參與2%
總回報$12,100.00
入場費$0.00
平台費用$0.00
獲利稅金$0.00
淨回報$12,100.00
權益倍數1.21x
貸款比較營業稅計算機

群眾募資投資報酬率計算機。扣除手續費與稅金後的淨利、年化報酬率、權益倍數。

群眾募資投資報酬率計算機可估算扣除平台手續費、入場費及應繳稅款後的實質投資報酬率。試算結果包含淨利、年化報酬率與權益倍數，協助你在相同基礎上比較不同案件。

群眾募資投資報酬率（ROI）是什麼？台灣投資人為何要算清楚

群眾募資投資報酬率（ROI, Return on Investment）是衡量透過群眾募資平台所投入資金實際獲利能力的指標，以投資淨利除以原始本金的百分比表示。台灣投資人若參與股權型群募、債權型群募或海外不動產群募，必須在預期報酬率上扣除平台手續費、入場費以及應繳稅金，才能得到真正落袋的淨報酬。
台灣群眾募資市場以回饋型（FlyingV、嘖嘖）為主流，平台向提案者收取約 8% 手續費，這類專案屬於預購而非投資，沒有財務報酬可言。真正具有財務報酬性質的是金管會 2014 年開放的創櫃板股權群募——截至 2024 年底僅核准 8 家業者、3 家營業中，累計協助 3 家新創完成新台幣 1,700 萬元股權籌資，投資人單一公司年度認購上限新台幣 15 萬元。除此之外，越來越多台灣投資人透過 Fundrise、CrowdStreet、Yieldstreet 等海外平台參與美國不動產群募，這時稅務影響更為複雜。
預期報酬率與實質 ROI 之間往往落差不小。海外不動產群募標榜年報酬 10% 的案件，扣除 1%～2% 平台費、入場費、再依台灣最低稅負制（基本稅額）課徵 20% 後，實質年化報酬可能只剩 6%～8%。本計算機自動完成所有扣除，幫你看清預期報酬背後真正的數字。

如何計算群眾募資投資報酬率？台灣投資人的逐步教學

計算群眾募資 ROI 的核心是還原「投入本金 → 毛報酬 → 扣手續費 → 扣稅 → 實質淨利 → 報酬率」的完整鏈條，台灣投資人特別需要將海外所得課稅納入考量。
1. 確認投入本金與專案總額。將你的投資金額除以專案總募資金額，即得參與比例。例如投入新台幣 30 萬元於 1,500 萬元的不動產群募案件，參與比例為 2%。
2. 計算毛報酬。以投資金額乘以預期年化報酬率，並依持有月數複利計算。投資 30 萬元、年化 8%、持有 24 個月，毛報酬約為新台幣 49,920 元。
3. 扣除平台管理費。多數海外平台收取 0.5% 至 4% 的年度管理費，部分台灣群募平台則向提案者收費而非投資人。
4. 扣除入場費或申購手續費。一次性費用通常為投資金額的 0% 至 2%，實際金額直接從毛報酬中扣除。
5. 計算應繳稅款。台灣境內所得稅依綜合所得稅率（5%～40%）課徵，但海外所得適用最低稅負制：單一申報戶海外所得超過新台幣 100 萬元才須計入基本所得額，再扣除 750 萬元免稅額（113 年起調整），超過部分按 20% 計算基本稅額。
6. 算出實質淨利。毛報酬 − 平台費 − 入場費 − 稅金 = 淨利。
7. 換算實質 ROI（%）與年化報酬率。淨利 ÷ 本金 × 100 為簡單 ROI；再依持有月數年化處理，即可與其他投資工具公平比較。
本計算機會自動執行上述所有步驟，並同時顯示權益倍數（Equity Multiple），讓你一眼看出每投入 1 元最終取回多少。

群眾募資投資報酬率計算公式（含台灣稅務情境）

ROI=Net ProfitInvestment×100ROI = \frac{\text{Net Profit}}{\text{Investment}} \times 100
  • Net Profit\text{Net Profit} = 淨利：毛報酬扣除平台手續費、入場費及稅款後的金額
  • Investment\text{Investment} = 投資本金：投入專案的新台幣金額
  • Gross Return\text{Gross Return} = 毛報酬：投資本金按年化報酬率與持有月數複利計算所得
  • Platform Fee\text{Platform Fee} = 平台管理費：群募平台收取的年度費用（通常 0.5%～4%）
  • Entry Fee\text{Entry Fee} = 入場費：投資時收取的一次性手續費（通常 0%～2%）
  • Tax\text{Tax} = 應繳稅款：台灣境內所得適用綜所稅 5%～40%；海外所得適用最低稅負制 20%（在免稅額之上）
年化報酬率將不同持有期的投資轉換為一年期基準，方便橫向比較：
ROIannualized=(1+Net ProfitInvestment)12months−1ROI_{\text{annualized}} = \left(1 + \frac{\text{Net Profit}}{\text{Investment}}\right)^{\frac{12}{\text{months}}} - 1
權益倍數（Equity Multiple）則衡量你最終取回的金額是本金的幾倍：
Equity Multiple=Investment+Net ProfitInvestment\text{Equity Multiple} = \frac{\text{Investment} + \text{Net Profit}}{\text{Investment}}
權益倍數 1.5 倍代表每投入新台幣 1 元最終取回 1.5 元。海外不動產群募案件常見目標權益倍數為 1.3 至 2.0 倍，持有期間 3 至 7 年。同樣是 2.0 倍，3 年達成的年化報酬約 26%，5 年達成則僅約 14.9%——說明持有期與總報酬同等重要。
台灣投資人最常忽略的是「最低稅負制」（基本稅額制）。依財政部規定，單一申報戶海外所得在新台幣 100 萬元以上者應全數計入基本所得額；113 年（2024 年）起免稅額由 670 萬元調整為 750 萬元。基本稅額 =（基本所得額 − 750 萬元）× 20%，且僅當基本稅額大於一般所得稅額時才補繳差額。

群眾募資投資報酬率試算實例：台灣投資人三大情境

海外不動產群募：30 萬元投入 Fundrise 多戶住宅案件

你透過 Fundrise 海外平台投入新台幣 30 萬元於估值 1,500 萬元的多戶住宅專案，參與比例 2%，預期年化報酬率 8%、持有 36 個月。毛報酬以複利計算約為新台幣 77,927 元。Fundrise 收取 1% 年度管理費（3 年合計約 9,000 元），無入場費，扣除後利潤為 68,927 元。若你的綜所淨額加海外所得未超過 750 萬元免稅額，則無須補繳基本稅額；但若超過部分為 30 萬元，則需依 20% 課徵 60,000 元（按比例分攤至本案約 16,000 元）。情境一（未達門檻）淨利 68,927 元，實質 ROI 為 23.0%、年化報酬率 7.1%、權益倍數 1.23 倍。情境二（達門檻）淨利約 52,927 元，實質 ROI 降至 17.6%、年化報酬率 5.6%。提醒：若不算清楚稅務，原以為的 8% 可能變成 5.6%，差距達 30%。

創櫃板股權群募：15 萬元投入本土新創公司

你透過券商承銷的創櫃板平台投入新台幣 15 萬元（達單一公司年度上限），認購估值 3,000 萬元的新創公司股權，持股 0.5%。假設 5 年後公司以 1 億元估值被併購，你的持股價值升至新台幣 50 萬元，毛報酬為 35 萬元。台灣自 2016 年取消證所稅，個人證券交易所得免稅，故毋須繳納資本利得稅；證交稅則於賣出時依成交金額 0.3% 課徵（約 1,500 元），股利所得若有則併入綜所稅或選 28% 分離課稅。扣除證交稅後淨利 348,500 元，實質 ROI 為 232.3%，年化報酬率約 27.2%，權益倍數 3.32 倍。重要警語：金管會統計顯示創櫃板成立 8 年僅 3 家公司完成 1,700 萬元募資，多數新創會失敗，整體投資組合的期望報酬遠低於單一成功案例。

海外債權型群募：50 萬元投入 Yieldstreet 短期商業貸款

你投入新台幣 50 萬元於 Yieldstreet 美國商業貸款專案，年利率 9%、持有 18 個月。毛報酬為新台幣 68,837 元。Yieldstreet 收取 2% 年度管理費（18 個月約 15,000 元），無入場費，扣除後利潤 53,837 元。利息收入屬海外所得：若你今年海外所得合計未達 100 萬元，則無須計入基本所得額；達門檻且基本所得額超過 750 萬元者，超過部分按 20% 補繳基本稅額。以未達申報門檻情境計算，淨利 53,837 元，實質 ROI 為 10.8%、年化報酬率 7.1%、權益倍數 1.11 倍。與台灣銀行 1 年期定存利率約 1.6% 比較，年化 7.1% 具吸引力，但須承擔流動性差及匯率風險（台幣兌美元波動可吃掉 3%～5% 的報酬）。

提升群眾募資投資報酬率的實用建議

  • 用實質報酬率而非預期報酬率作投資決策。預期年化 10% 的海外不動產群募案件，扣除 1%～2% 平台費及最低稅負後實質僅 6%～8%。下單前務必用本計算機跑過情境，避免被宣傳數字誤導。
  • 善用海外所得的最低稅負制免稅空間。113 年起單一申報戶免稅額由 670 萬元提升至 750 萬元，且海外所得須達 100 萬元才計入。若你海外投資收益每年低於 100 萬元，事實上不須補繳基本稅額——但仍應誠實申報。
  • 分散標的、分散平台、分散到期日。將資金分散到股權型（高潛在報酬高風險）、債權型（穩定現金流）、海外不動產（資產增值）三大類，並選擇 6～12 個月、24～36 個月、48 個月以上不同期限，降低單一案件爛尾或平台倒閉的衝擊。
  • 創櫃板投資受嚴格上限限制，請預先規劃。一般投資人單一公司年度上限新台幣 15 萬元、累計上限通常為 100 萬元（依平台規定），且公司掛牌 3 年內須轉上市櫃或興櫃否則取消資格。資金鎖定期較長，務必衡量流動性需求。
  • 海外平台投資要計入匯率風險與電匯成本。台幣兌美元年波動率約 3%～8%，可吃掉一部分報酬；單筆電匯手續費約新台幣 600～1,200 元，少額多筆匯款的固定成本會顯著拉低小額投資的實質 ROI。
  • 確認平台是否為金管會核准業者。台灣股權群募平台須由金管會核准之證券商經營（截至 2024 年底僅 8 家），未核准平台屬非法吸金。海外平台則需確認其在當地受監管（如 Fundrise 為 SEC 註冊投資顧問），降低詐騙與爛尾風險。
  • 回饋型群募（FlyingV、嘖嘖）不是投資。台灣絕大多數群募案件屬於預購商品而非取得財務報酬，本計算機不適用。若你贊助了嘖嘖杯這類產品，最終收到的是商品而非投資報酬，相關金額應視為消費支出而非投資。

群眾募資投資報酬率常見問題

群眾募資投資的合理年報酬率大約多少？

依案件類型而異。海外不動產群募（如 Fundrise、CrowdStreet）扣除費用後的歷史平均年化報酬約 5%～10%；債權型群募（如 Yieldstreet）約 6%～9%；股權型新創群募成功退場案例可達 20% 以上，但失敗率高達 50%～90%，組合層級的實質報酬遠低於成功個案。對照台灣常見投資工具：定存利率約 1.6%、台股加權指數年化長期約 7%～9%、台灣 REITs 殖利率約 1.86%～3.95%。

台灣投資人參與海外群募要繳稅嗎？

海外平台收益屬於海外所得，適用最低稅負制（基本稅額制）。當單一申報戶海外所得合計達新台幣 100 萬元時須全數計入基本所得額；113 年起免稅額為 750 萬元，超過部分按 20% 課徵基本稅額，僅當基本稅額大於一般所得稅額時才補繳差額。換言之，多數小額海外群募投資人實際上不須額外繳稅，但仍須依規定誠實申報。建議諮詢會計師確認你的具體情況。

創櫃板和股權群眾募資是同一回事嗎？

創櫃板（Go Incubation Board）是金管會委託證券櫃買中心 2014 年設立的官方股權籌資平台，提供股權籌資但無交易功能；2015 年金管會另開放民間券商經營股權性質群眾募資業務，截至 2024 年底已核准 8 家業者、3 家營業中。兩者都是股權型群募，但運作方式略有差異：創櫃板由櫃買中心管理，民間平台則由金管會核准之證券商經營。投資前可至金管會證券期貨局查詢核准名單。

FlyingV、嘖嘖的回饋型群募可以用本計算機算 ROI 嗎？

原則上不能。FlyingV、嘖嘖屬於回饋型（Reward-based）群募，贊助者拿到的是商品或服務而非財務報酬，本質為預購而非投資，不適用 ROI 計算。如果你是企業端，希望比較群募案的「成本投入 vs. 後續銷售收入」，可以將平台手續費（成功案件 8%）視為投資成本、預期銷售淨額視為毛報酬，本計算機可作為粗略估算工具，但結果僅供商業決策參考。

預期報酬率和實質投資報酬率（ROI）差多少？

差距通常在 20%～40% 之間。預期報酬率是平台募資時提出的稅前、費前數字；實質 ROI 是扣除平台管理費（0.5%～4%）、入場費（0%～2%）、海外所得稅（基本稅額 20%）後投資人真正落袋的數字。例如預期年化 10% 的海外不動產案件，扣除 1.5% 年費後降至 8.5%，若該年度海外所得超過免稅額並補繳基本稅額，實質報酬可能再降至 6.8%，比預期數字少了 32%。投資前必須以實質 ROI 為決策基準。

權益倍數（Equity Multiple）是什麼？跟年化報酬率怎麼搭配看？

權益倍數是投資結束時取回的總金額除以原始本金的比率。權益倍數 1.5 倍代表每投入新台幣 1 元最終取回 1.5 元，總報酬率 50%。權益倍數不考慮時間因素——2 年達成 1.5 倍遠優於 10 年才達成。海外不動產群募常見目標權益倍數 1.3～2.0 倍，持有 3～7 年。建議同時看權益倍數與年化報酬率：前者顯示總獲利金額，後者顯示資金運用效率。本計算機同步顯示兩個指標。

群眾募資專案失敗了會血本無歸嗎？

高度可能。股權型群募一旦公司倒閉，投資人通常排在債權人之後分配剩餘資產，全額損失並不少見。債權型群募因順位優於股權，部分回收的機率較高。台灣金管會 2014 年設立創櫃板至 2023 年僅 3 家公司成功募資 1,700 萬元，反映創新企業存活率不高。海外平台部分採基金分散結構（如 Fundrise eREIT），單一專案失敗影響有限，但仍非保本商品。投資前務必確認自己在資本結構中的順位（capital stack）以及最壞情境下的損失上限。

本計算機可以用於 Kickstarter、Indiegogo 等海外回饋型平台嗎？

若你是「贊助者」拿到的是商品而非財務報酬，則不適用。若你是「提案者」想評估募資成本與後續銷售收益的比例，可將平台抽成（Kickstarter 約 5% + 金流費 3%~5%）視為投資成本、實際出貨後的淨銷售額視為毛報酬，得到一個粗略的「募資 ROI」。但這與本計算機原本設計的投資型群募仍有差異，結果僅供參考。對於 FlyingV、嘖嘖（成功案件平台抽成 8%）的台灣提案者也可採同樣思路。

本計算機免費嗎？資料會被儲存嗎？

完全免費，無須註冊或登入。所有計算在你的瀏覽器本地完成，輸入的本金金額、預期報酬率、持有期間等資料都不會傳送至我們的伺服器，也不會被儲存或分享。可放心輸入真實金額試算。如需保存試算結果，可使用瀏覽器的列印功能或截圖。

計算結果出來，年化報酬率多少算合格？

以台灣投資人的機會成本來看：年化 5% 以下表現平庸（接近台股長期股利率）、5%～8% 屬合理範圍、8%～12% 為不錯水準、12% 以上需特別檢視風險（過高報酬通常伴隨過高風險）。若計算結果低於 5%，建議檢討是否值得承擔 1～7 年的流動性鎖定；若高於 15%，則需檢視專案是否存在隱藏風險（爛尾、詐騙、過度槓桿等）。記住：報酬與風險成正比，沒有「高報酬低風險」的群募商品。

群眾募資投資關鍵詞彙

權益倍數（Equity Multiple）

投資結束時所收取的總金額除以原始投入本金的比率。權益倍數 2.0 倍代表整個投資期間資金翻倍。

年化報酬率（Annualized ROI）

將投資總報酬率轉換為一年期基準的指標，便於比較不同持有期的投資工具，亦稱複合年均成長率（CAGR）。

創櫃板（Go Incubation Board）

金管會 2014 年委託證券櫃買中心設立的官方股權籌資平台，協助微型創新企業募資。一般投資人單一公司年度認購上限新台幣 15 萬元，掛牌 3 年內須轉上市櫃或興櫃。

最低稅負制（基本稅額制）

台灣個人最低稅負制度。單一申報戶海外所得超過新台幣 100 萬元須計入基本所得額；113 年起免稅額為 750 萬元，超過部分按 20% 計算基本稅額，僅當大於一般所得稅額時才補繳差額。

回饋型群募（Reward-based Crowdfunding）

贊助者投入資金以換取商品或服務的群募類型，台灣由 FlyingV、嘖嘖兩大平台主導。本質為預購而非投資，提案者成功後平台收取約 8% 手續費。

股權型群募（Equity Crowdfunding）

投資人透過網路平台出資取得公司股權的群募類型。台灣須由金管會核准之證券商經營，截至 2024 年底僅 3 家平台營業中，累計募資新台幣 1,700 萬元。

預期報酬率 vs. 實質報酬率

預期報酬率為平台募資時揭露的稅前、費前數字；實質報酬率扣除平台管理費、入場費、應繳稅款後，是投資人真正落袋的報酬率，通常較預期低 20%～40%。

資本結構順位（Capital Stack）

不動產或企業融資來源的償付順位，從優先債權（風險最低、最先獲償）到普通股權（風險最高、最後獲償）。投資人在順位中的位置決定風險與潛在報酬。

參考資料與來源

  1. SEC 投資人公報：群眾募資法規的風險、估值挑戰與投資上限
  2. FINRA 指南：群眾募資的風險、流動性限制與投資人的法規要求
  3. FCA 消費者指南：英國股權群募的風險、股權稀釋與投資人保護
  4. EU 法規 2020/1503（ECSPR）：歐盟群眾募資架構與投資人保障措施
  5. Cambridge Centre for Alternative Finance：全球群眾募資市場基準報告與股權群募數據

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